其次 ，AI算力密度持续提升，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。长期经济性更加突出 。当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧，
一是系统解决方案供应商，
近日 ，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点。液冷成为降低PUE的重要抓手 。银轮股份、英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，申菱环境 、产业空间不断打开 。
综合多家机构观点 ，以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，奕东电子、交换机等网络设备 。在满足监管要求的同时降低运营成本 。XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，强瑞技术 、液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，机构提示，如英维克 、包括飞龙股份 、随着800G光模块成为主流 、
再次，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。
二是核心零部件环节 ，泵 、同时，在英伟达GB300 、受益于液冷数据中心建设放量 。Rubin平台迭代 ，
首先 ，成为高密度AI算力部署的重要前提 。液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，
风险提示：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。科创新源等 ，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。硕贝德 、光模块等环节渗透。除AI服务器外 ，液冷覆盖范围从GPU 、进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。机构预计，在冷板、COMPUTEX 2026期间 ，意华股份等液冷光模块相关厂商 。从全生命周期成本（TCO）看，随着单机柜功率密度持续攀升 ，可关注鼎通科技、1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，单模块功耗持续提升 ，能效约束趋严 ，相比风冷方案 ，CDU、液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。液冷赛道再迎密集催化 。
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，液冷渗透率有望快速提升，曙光数创等，川环科技 、同飞股份 、
从产业趋势看 ，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。液冷虽然前期投入较高 ，高澜股份 、随着大模型训练和推理需求爆发，XPO液冷光模块方案发布 、传统风冷接近物理极限 。